加拿大央行行长 Tiff Macklem 周四表示，在过去一年中，虽然高昂的家庭债务和房价上涨使得经济更加脆弱，但目前加拿大经济仍可以应对为抑制通胀而不断上升的利率。

“我们认为目前的经济形式需要更高的利率，它当然也可以应对更高的利率，”他在渥太华举行的新闻发布会上讨论关于央行最新的金融体系审查时说。

审查指出，高债务和高房价增加了整体经济增长的下行风险，因为旨在对抗通胀的利率上升增加了家庭不得不将消费转向偿还债务的可能。

然而，Macklem 强调了加拿大家庭的整体财务状况，因为在疫情期间平均净资产增加了约 230,000 加元，而且由于担心高利率可能会影响房地产市场，央行将重点放在降低通胀上。

“我们的主要关注点是让通胀回到目标水平。你知道，货币政策不是住房政策，”他说。

“我们看到的房价已经不可持续地上涨，我们预计住房市场会有所放缓，坦率地说，这是健康的。”

他说，虽然房地产市场是经济的重要组成部分，银行正在密切关注动态，但银行需要放缓经济需求，使其与供应保持一致。

Macklem周四重申，它可能必须将基准利率提高到 3% 以上，以使通胀回到目标水平。他表示，银行可能需要更快地行动，并迈出更大的一步，以避免通胀变得根深蒂固。

加拿大央行上周将其关键利率目标提高了半个百分点至 1.5%，此举使大型商业银行提高了最优惠利率。

周四的报告指出，利率上升将给抵押贷款持有人带来压力，尤其是那些在疫情期间进入房地产市场的人，因为越来越多的家庭因为买房在经济上捉襟见肘。

为了说明风险，央行假设了一个情景，即在 2020 年和 2021 年取出的五年期浮动和固定利率抵押贷款在 2025 年和 2026 年分别以 4.4% 和 4.5% 的中位利率续签。

在这种情况下，在此期间固定利率抵押贷款的家庭的月供款中位数将$300或 24%，而高贷款收入比的固定利率贷款人将看到中位数增加 $490 或 26%。

浮动利率贷款人将面临更大的增长，他们在续签时的月供中位数将增加 $720 或 44%。而高贷款收入比浮动利率贷款人的每月还款额中位数将增加 $1,020或 45%。

报告指出，更高的抵押贷款成本意味着花在其他地方的钱更少了，这可能对整体经济产生负面影响。展望 2024 年第一季度，这些趋势已将负增长的可能性提高到 15%，比疫情期间债务水平未发生变化的情况相比增加了 5 个百分点。

利率上升也增加了房地产市场调整的风险，这将侵蚀家庭的应对能力。

报告指出，近期房价上涨（在疫情的前两年上涨了约 50%），部分原因是投资者购买量增加，以及对价格将继续上涨的总体预期，两者都是随着市场逆转，这可能会“放大”价格下跌。

自央行开始上调基准利率以来，房地产市场已经开始降温，但央行表示，现在判断这是否是更严重、更持久衰退的开始还为时过早。

金融评论指出，加拿大的银行业可能会经受房地产市场和整体经济的低迷。

但该行面临的主要挑战仍然是高通胀率，Macklem表示，尽管挑战的复杂性增加，央行还是希望在不使经济陷入衰退的情况下降低通胀率。

“我们的目标是在通胀回到目标的情况下实现软着陆，但这将是微妙并存在风险的。”